銀行の審査活動と借入企業のパフォーマンス

富山雅代 (一橋大学大学院経済学研究科), 深尾京司 (一橋大学経済研究所), 随清遠 (横浜市立大学商学部), 西村清彦 (東京大学大学院経済学研究科/経済学部)

Banks' Monitoring and Profitability of Borrowing Firms

Masayo Tomiyama (Graduate School of Economics, Hitotsubashi University), Kyoji Fukao (The Institute of Economic Research, Hitotsubashi University), Qing-yuan Sui (Faculty of Economic and Business Administration, Yokohama City University), Kiyohiko G. Nishimura (Faculty of Economics, University of Tokyo)

要旨Abstract

　本論文では、各銀行の審査体制充実の指標を作成し、理論モデルに従って、借入企業のパフォーマンスを被説明変数、メインバンクの審査体制充実や、借入金利、当該貸出の規模、等を説明変数とした回帰分析を行った。その結果、審査体制が充実した銀行をメインバンクに持つ企業ほど事後的なパフォーマンスが有意に良好であるとの結果を我々は得た。我々は次にBartel and Sicherman(1999)の方法に準拠することにより、メインバンクの審査体制と借入企業のパフォーマンスの間の正の関係が、審査活動のパフォーマンス改善効果によるのか、それとも選別効果によるのかを検証した。その結果、この正のかん系は審査活動の選別効果によって生じているとの結果を得た。

　We constructed measures representing the magnitude of Japanese banks' monitoring activities. The data were used to test two competing hypotheses about nature of banks' monitoring, (1) the monitoring improved profitability of borrowing firms and (2) it simply "screened" out unprofitable firms, by using the data of all Japanese corporations listed in the Tokyo Stock Exchange between 1986 and 1997. The result was inconsistent with the profitability-improving hypothesis of banks' active involvement in borrowing firms, and strongly suggested a passive role as a screening device for banks.

Full Text

書誌情報Bibliographic information

Vol. 52, No. 2, 2001 , pp. 166-186
HERMES-IR（一橋大学機関リポジトリ）: https://doi.org/10.15057/21833
JEL Classification Codes: G21